گراهام بنجامین: بیوگرافی، کتاب و عکس

2024 نویسنده: Sierra Becker | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2024-02-26 04:50

بنجامین گراهام به عنوان یکی از موفق ترین سرمایه گذاران حرفه ای شناخته می شود. در دنیای مالی او را بنیانگذار علم تحلیل اوراق بهادار می دانند. مردی که علم سرمایه گذاری با ارزش بلندمدت را به دنیا داد. او در عمل نشان داد که یک سرمایه گذار معقول می تواند به چه ارتفاعاتی دست یابد.

بیوگرافی

بنجامین گراهام در ۸ می ۱۸۹۴ در لندن به دنیا آمد. پدر و مادرش یهودی بودند. نام اصلی سرمایه گذار بزرگ آینده گروسبام است. در یک سالگی خانواده او که دو پسر نیز در آن حضور داشتند به ایالات متحده آمریکا مهاجرت کردند. متعاقباً، گراهام گفت که علیرغم این واقعیت که در دوران کودکی بریتانیا را ترک کرده است، ویژگی های شخصیت بریتانیایی را حفظ کرده است - هوسبازی، خویشتن داری در احساسات و تمایل به طنز انگلیسی.

پس از اقامت در شهر نیویورک، پدرش شروع به واردات چینی و عتیقه جات از آلمان و اتریش کرد. با این حال، او به موفقیت جدی دست پیدا نکرد، چند سال بعد درگذشت. همسر و سه فرزندش در وضعیت مالی بسیار سختی قرار گرفتند. مادر گراهام - دورا- تلاش زیادی برای سرپا نگه داشتن تجارت خانوادگی انجام داد، اما موفق نشد. خانواده باید در واقع زندگی گدایی را از بین می بردند.

این نیازی بود که با دوران کودکی بنیامین همراه بود که تأثیر زیادی در رشد او در زندگی داشت. یاد گرفتم چطور از سرم استفاده کنم. متعاقباً، گراهام در مورد این سالها صحبت کرد، آنها بودند که به او اجازه دادند نگرش جدی به امور مالی داشته باشد، تمایل به کار برای مبالغ کم، صرفه جویی در همه چیز.

آغاز حرفه یک سرمایه گذار

در سال 1914، بنجامین گراهام از دانشگاه کلمبیا فارغ التحصیل شد. در آنجا به طور جدی به مطالعه ریاضیات، فلسفه، انگلیسی، لاتین و موسیقی علاقه مند بود. با توجه به نتایج امتحانات نهایی در دوره دوم شد. از او خواسته شد که در دانشگاه بماند و به عنوان معلم کار کند. با این حال، نیاز به کسب درآمد بیشتر برای تامین نیازهای خانواده‌اش، او را بر آن داشت تا تصمیم بگیرد به عنوان یک کارآموز در بخش اوراق قرضه در نیوبرگر، هندرسون و لوب (وال استریت، نیویورک) شروع به کار کند.

در حین کار در این شرکت، گراهام معاملاتی را برای خود، بستگانش و همچنین برای دوستانش انجام داد. او همچنین شروع به نوشتن مقاله برای نشریات تخصصی در مسائل مالی کرد. این باعث شد که او در بین مشتریان شهرت پیدا کند.

زندگی خصوصی

در همان زمان، با وجود مشغله زیاد در محل کار، به دنبال ایجاد خانواده خود بود. برادرش او را با دختر اجتماعی و هدفمند هیزل مازور آشنا کرد. در آن زمان او کار می کردمعلم رقص و دیکشنری که خیلی بیشتر از بنیامین درآمد دارد. با این حال، او نتوانست در برابر کاریزمای بنیامین مقاومت کند و آنها ازدواج کردند.

در سال 1919، اولین فرزند آنها در خانواده آنها ظاهر شد - پسری که اسحاق نیوتن نام داشت. نام نوزاد به افتخار دانشمند بزرگ، بت پدر داده شد. در همان زمان به گراهام تابعیت آمریکا اعطا شد. در سال 1921 آنها صاحب فرزند دوم شدند، دختری به نام مارجوری، اما با وجود اینکه توانایی های ذهنی او کمتر از برادرش نبود، برای بنجامین همیشه یک دختر باقی ماند. او زنان را به موجودات بیش از حد احساسی نسبت داد که به نظر او پتانسیل آنها را محدود می کند. پسرش نیوتن توسط او به عنوان یک متفکر منطقی واقعی تلقی شد.

صندوق سرمایه گذاری گراهام

شهرت و استعداد بنیامین بود که باعث شد گروهی از طرفدارانش در سال 1923 به او پیشنهاد تأسیس یک صندوق سرمایه گذاری با دارایی 250000 دلاری را بدهند. گراهام با این پیشنهاد موافقت کرد، به خصوص که درآمد سالانه 10000 دلار برای کار و همچنین 20٪ از سود شرکت ارائه شد. بنابراین، در سن 29 سالگی، او بنیانگذار اولین تجارت خود می شود - شرکت گراهام، که در 1 ژوئن 1923 تاسیس شد. نام شرکت ترکیبی از نام لوئیس هریس (سرمایه گذار اصلی صندوق) و خود گراهام است.

در مدت کوتاهی، بنجامین موفق شد دارایی های صندوق را 500000 دلار افزایش دهد. هدف اصلی اجرا بودسیاست سرمایه گذاری او به دنبال اوراق بهادار کم ارزش برای خرید، و همچنین خرید بیش از ارزش برای فروش به اصطلاح "کوتاه". از آن زمان، بسیاری از محافل تجاری وال استریت متوجه شدند که بنجامین گراهام یک سرمایه گذار باهوش است.

در این زمان بود که گراهام به این اصل پی برد - رفتار احمقانه بازار سهام فرصت بسیار بزرگی را برای سرمایه گذاران فراهم می کند. پس از آن، بنیامین این نتایج را به طور مداوم برای شاگردانش می آورد.

در سال 1925، گراهام اولین صندوق خود را بست و یک صندوق جدید ایجاد کرد - حساب مشترک بنجامین گراهام با شریک جروم نیومن. این شرکت جدید از همان روزهای اول تأسیس خود سودآوری بالایی را نشان داده است - حدود 25.7 درصد در سال.

وضعیت بنجامین گراهام در آغاز سال 1929 بسیار قابل توجه بود. حساب مشترک او در سال 1928 تقریباً 60٪ بازده داشت و بنجامین خود بیش از 600000 دلار درآمد داشت.

زمان دشوار

با این حال، دوران سختی که پس از آن به فروپاشی بازار سهام در سال 1929 منجر شد، منجر به این واقعیت شد که گراهام شروع به پس انداز آنچه می توان پس انداز کرد.

در پایان سال 1929، با آرام شدن بازارها و افزایش قیمت سهام، بسیاری از سرمایه گذاران مالی به این باور رسیدند که مشکل پایان یافته است. از جمله آنها بنیامین بود. در این دوره، او سرمایه گذاری های بزرگی را انجام داد، زیرا قبلا وجوه قابل توجهی را قرض گرفته بود. اما سال 1930 برای او شدیدترین ناامیدی را به همراه داشت و بدترین در زندگی حرفه ای او شد. شرکت مشترکحساب تقریباً 50٪ از سرمایه خود را در یک سال از دست داد.

در این راستا، بسیاری از سرمایه گذاران بنجامین گراهام می خواستند وجوه خود را با درخواست بازگشت آنها پس انداز کنند. وضعیت مالی شرکا بسیار سخت شد. با این حال، پدر شوهر شریک زندگی او با ارائه مقدار قابل توجهی پول برای حمایت از صندوق کمک کرد. اما مدیریت مجبور شد با سهم بزرگی از اموال خود خداحافظی کند. پس از آن، به مدت 5 سال، شرکت سرمایه گذاری گراهام و نیومن تلاش کرد تا به تعداد ساختارهای پررونق نفوذ کند. در این مدت هیچ پاداشی دریافت نکردند. مشکلات در وضعیت مالی منجر به این واقعیت شد که همسر بنیامین دوباره به عنوان معلم رقص شروع به کار کرد.

صعود به ارتفاعات

به تدریج، شرکت سرمایه گذاری های خود را به طلبکاران برگرداند، دوران سختی به پایان رسیده است. با این حال، گراهام خودش یاد گرفت که همیشه باید از معاملات تهاجمی و پرخطر اجتناب کرد. مشکلاتی که او تجربه کرد درس ارزشمندی برای او شد و به عنوان انگیزه ای برای توسعه مشهورترین نظریه های سرمایه گذاری او عمل کرد. دستیابی به موفقیت های برجسته در فعالیت های عملی بعدی را ممکن کرد.

افرادی که به گراهام و نیومن وجوه سپردند دیگر هرگز مجبور نشدند با از دست دادن مالی خود روبرو شوند. علاوه بر این، آنها همیشه مبلغ قابل توجهی به سپرده های خود دریافت می کردند. متوسط بازده سالانه ساختارهای گراهام و نیومن (که تا سال 1956 شریک بودند) حدود 17 درصد در سال بود.

فعالیت نوشتاری

در دهه سی،هنگامی که رکود بزرگ در ایالات متحده حاکم شد، گراهام سخنرانی خود را در دانشگاه کلمبیا متوقف نکرد. در همان زمان، او به عنوان مدرس در مؤسسه مالی، ساختار بورس نیویورک، مشغول به کار شد. تدریس به بنیامین کمک کرده است تا افکار خود را ساختار دهد و ایده های خود را عملی کند.

پیرو او دیوید دات که تقریباً در تمام سخنرانی های گراهام در دانشگاه کلمبیا حضور داشت، از استدلال او یادداشت برداری کرد. پس از آن، آنها اساس کتاب - "تحلیل اوراق بهادار" شدند که بنجامین گراهام به همراه دات در سال 1934 منتشر کردند.

در این کتاب، نویسندگان به این نتیجه رسیدند که تنها یک رویکرد منطقی برای سرمایه گذاری در سهام می تواند موفقیت را به همراه داشته باشد. «تحلیل اوراق بهادار» بارها تجدید چاپ شده است. این به عنوان یک کلاسیک در امور مالی و سرمایه گذاری شناخته شده است.

کار بعدی توسط نویسنده در سال 1937 منتشر شد. نام آن «تفسیر صورتهای مالی» بود. در این کتاب، بنجامین گراهام به توسعه ایده استفاده از اصول اقتصادی برای ارزش گذاری سهام ادامه داد. او اصول تحلیل ترازنامه را به تفصیل در گزارش ها نشان داد، معانی اصطلاحات مالی مورد استفاده در سرمایه گذاری های بازار را تجزیه و تحلیل کرد. این کتاب همچنین از این نظر قابل توجه است که گراهام آن را با شوخ طبعی نوشته است.

در همان سال بنیامین اثر دیگری به نام «ذخیره و ثبات» منتشر کرد. در آن، او به این نتیجه می رسد که ایجاد و حفظ ذخایر کالایی ضروری است که بتواند برآورده کندنقش سهام بافر، تاثیر مثبت بر کاهش قیمت.

در کتاب بعدی به نام "کالاهای جهانی و ارز جهانی" که بنجامین گراهام در سال 1944 منتشر کرد، پیشنهاد کرد که به اصطلاح "استاندارد کالا" را در گردش بین المللی معرفی کند. به نظر او این امر به سیاست جدید اقتصاد کلان در شرایط کنار گذاشتن استاندارد طلا محرک خواهد بود.

در سال 1949، کتاب جدیدی از بنجامین گراهام، سرمایه گذار هوشمند، منتشر شد. این اثر به گفته کارشناسان شناخته شده در حوزه مالی، بهترین کتاب سرمایه گذاری است. بنیامین در آن به تحلیلی در طول زمان از وضعیت بازارهای سهام، فراز و نشیب آنها پرداخت. علاوه بر این، کتاب با مثال های آموزنده از تمرین ارائه شده است. «سرمایه گذار باهوش» بنجامین گراهام به وضوح توضیح داد که چگونه با استفاده از رویکردهای منطقی می توان از بازار پیشی گرفت.

آخرین اثر گراهام، خاطرات یک پیر وال استریت، پس از مرگ او منتشر شد.

سالهای رو به کاهش

در سال 1956 بازنشسته شد، بنیامین بقیه عمر خود را وقف سرگرمی های معروف خود، یعنی زنان و سفر کرد. معاصران او گزارش می دهند که او نه تنها مردی باهوش با حس شوخ طبعی شگفت انگیز، بلکه یک نوار قرمز خستگی ناپذیر بود. با این حال، او برابری زنان را به رسمیت نمی شناخت. روابط عاشقانه او باعث درگیری جدی در خانواده اش شده است.

سرمایه گذار روشنفکر بنجامین گراهام مرد بسیار ثروتمندی بود، اما آرزوی تجمل نداشت. او یک سبک زندگی نسبتاً متواضع را ترجیح می داد. اما او همچنین بسیار کارآمد بود. او به عنوان یک متولد جشن گرفته شدمعلمی که همیشه آماده به اشتراک گذاشتن دانش و تجربه با کسانی است که مایل به دریافت آن هستند.

بنجامین گراهام در ۲۱ سپتامبر ۱۹۷۶ در سن ۸۲ سالگی درگذشت. او در یک قبرستان یهودیان نزدیک نیویورک، در کنار محل دفن پسر بزرگش، اسحاق نیوتن، به خاک سپرده شد.